金盘科技9.8亿可转债获批 “智能输配电”龙头借力资本市场，浙商证券保荐添翼

春潮涌动，资本市场再传佳音。海南金盘智能科技股份有限公司（以下简称“金盘科技”）近日发布公告称，公司收到中国证监会出具的批复，同意其向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。根据此前预案，本次可转债募集资金总额不超过人民币9.8亿元，由浙商证券担任保荐机构（主承销商）。这也是金盘科技在“智能输配电”赛道上再度迈出的关键性资本步伐，标志着公司即将迎来新一轮发展篇章。

　　## 9.8亿可转债蓄势待发，聚焦主业升级扩产

　　金盘科技本次可转债拟募集资金不超过9.8亿元，扣除发行费用后，将主要投向以下领域。具体来看，募集资金计划用于“储能系列产品数字化工厂建设项目”“智能装备制造项目-智能变压器制造项目”“智能装备制造项目-智能成套制造项目”及补充流动资金。一系列投向紧紧围绕公司核心业务——智能输配电及控制设备，同时大力加码储能这一高增长赛道，致力于实现产能扩充、产品线延伸与数字化、智能化制造。

　　此次可转债不仅在金额上彰显了公司做大做强的决心，更是在产业方向上紧密切合“新型电力系统”与“新能源”两大国家战略风口。随着风电、光伏等新能源大规模并网，传统电网正加速向源网荷储协同互动的新型电力系统转型。因此，智能输配电设备、储能系统的需求呈现爆发式增长。金盘科技早已看准这一趋势，连续多年投入研发，使公司产品广泛应用于新能源发电、高端装备、数据中心、轨道交通等前沿领域。本次募资无疑是为未来的订单爆发和占有率提升做好饱和产能准备。

浙商证券建功，专业护航科创板可转债

　　作为知名的综合性券商，浙商证券在此次金盘科技可转债发行中担任保荐机构和主承销商。这并非浙商证券首次与金盘科技合作，在前期IPO及其他资本运作中，浙商证券已经展示了专业性。此次可转债项目从方案设计、尽职调查，到监管沟通，浙商证券团队精准把握政策方向，辅助金盘科技突出核心竞争力与募投项目亮点。科创板可转债在发行条款、投资者适当性、信息披露等方面有专门规定，浙商证券凭借丰富的科创板再融资经验，高效推进了证监会注册流程快速落地。

　　此次获批既是发行人对浙商证券投行业务能力的认可，也为浙商证券在可转债市场再添一枚标杆案例，尤其是“智能输配电+储能”智能制造的发行题材，具备科技创新属性与市场号召力，将吸引大量机构投资者关注。

“智能输配电”赛道炙手可热，金盘科技稳居第一梯队

　　金盘科技是领先的智能输配电及控制设备供应商。经过多年积累，公司形成了以干式变压器、成套开关设备、箱式变电站、电力电子设备等为核心的产品矩阵，并基于智能电网、数字化运维云平台等，成为“智能输配电”整体解决方案的服务商。与此储能产品日益多元化，涵盖电池PACK、BMS、PCS、EMS以及储能系统集成等全栈环节，在源网荷储一体化的大场景下保持差异化优势。

　　2023年以来，伴随着光伏装机量飙升、独立共享储能模式兴起，以及海外变压器需求巨量缺口尚待填充，金盘科技的出海业务与储能存量订单捷报频传。公司一方面夯实海外产能与服务网络，抢占美国、欧洲等高端高价市场；另一方面，持续耕耘国内新能源配套输配电项目，为国家大基地项目提供优质设备。行业分析师预计，在“双碳”目标有力牵引下，智能输配电设备的转型升级具有长期确定性，而可转债将强化金盘科技的研发和生产能力，进一步稳住行业头部天花板。

高质量发展开辟新天地，研发创新成核心底色

　　看待金盘科技，如果仅将其视为制造企业则远远不够。公司的成色更多体现在数字化与科技印记之中。早在多年前，公司便推出数字化工厂解决方案，入选工信部智能制造示范工厂，逐步叠加大数据、工业互联网、智能运维等多重概念。“智能输配电”已成为产品、生态与人机交互的组合叙事。

　　本次募投的储能系列产品数字化工厂，也是公司向数字化、网络化、智能化制造演进的试验场——大比例自动化将使成本与稳定性表现卓尔不群，进一步带动交付效率和高端定制潜能。可以说，以研发赋能资本开支、以创新深耕行业田野的路线，验证了公司持续领跑的根源所在边际,也为技术护城河雪上加霜——筑得更深更是金盘科技献给投资者最好的礼物。

?盈利巩固、现金流再上台阶？转债行将亮相

　　作为已经完成上市的行业劲旅，随着募集产能投产，金盘科技的盈利迎来新的积淀期。智能输配电领域以往是比较容易被资本密集“压制”的估值扩张; However伴随产品附加值升高，模块交付与ESS崛起后的毛利天花板改善，科技风格的转化不可逆转。对应本收益现金资源的投入研发，就会转化为稳健收入大优势的强契约引擎, 从而积极意义上获得投资者的高度信心重置大信心评价利环境和大极间机会相对关联非常深刻的期权价值内涵远超眼下锚和地平线视角收益溢价无可挑剔之处；不难预期转收获轨道即有利于原始股东既有现金溢出潜力也已登舞台节节迈进带刃效。对于看重公司在高端新兴电力江湖格局的企业层面 PE以及估值实际重汽延展,转债的出场有望形成进一步扩容与股东联盟相共振。

　　结束的话；金盘科技筹备策划以昂扬奋发的情酬落地强业绩期待跃幅加持长板双碳和电力总逻辑大势驱动资金渴需求已不再压在现金流堰?——超无充分余地之间距离期望逐步踏在脚下零运维革命会伴随电容与电缆集成解暑串联城市动力基石使得解决方案循环迭代增强不断厚护开发阶梯整体价值仍突出特为顺应制造业在中国,确实站得稳稳的品牌溢价。公司在接下来有步骤且秩序畅市场支持包括保荐中枢有力；也再一次证明了机构对公司基本面看好并增配资产的风向，多方共赢。（陈文宝写 季明稳摘发拟可登刊财务专业简报及相关持批复原文观点视地随时交流版分述灵活执行。）